来源：新浪基金∞工作室核心财务数据实现扭亏向好2026年上半年该基金整体财务表现稳健，招商租赁住房租率租金核心经营指标全面向好，基金成功从上年同期亏损状态转为盈利。蛇口上半本期实现收入4063.51万元，年扭净利润227.49万元，盈出经营活动现金流净额达3277.61万元，稳超网易较上年同期的订阅2016.97万元大幅提升。期末基金总资产15.04亿元，招商租赁住房租率租金净资产12.85亿元，基金期末份额净值2.5707元。蛇口上半指标名称2026年上半年数值2025年上半年数值本期收入（万元）本期净利润（万元）经营活动现金流净额（万元）期末总资产（亿元）期末净资产（亿元）本期可供分配金额达2975.78万元，年扭单位可供分配金额0.0595元，盈出同比大幅增长，稳超网易主要得益于林下品种出租率恢复至正常水平，订阅叠加收到原始权益人支付的招商租赁住房租率租金2025年度业绩差额特殊赔偿款83.28万元。本期实际分配金额2855万元，占可供分配金额比例达99.42%，充分落实了90%以上可供分配金额用于现金分红的收益分配政策。品种运营指标全线攀升报告期内基金持有的两个深圳南山区租赁住房品种整体运营平稳，合计927套租赁住房及15套配套商业，可供出租面积6.53万平方米，整体出租率达95.17%，较上年同期微升0.09个百分点，租金收缴率达99.45%，同比提升1个百分点。运营指标2026年6月末数值2025年6月末数值同比变动整体出租率95.17%95.08%+0.09pct平均租金单价（元/平方米/月）+0.34%租金收缴率99.45%98.47%+1pct企业租户占比17.19%14.71%+16.86%分品种来看，林下品种出租率96.29%，平均租金单价同比提升1.95%至100.13元/平方米/月，租金收缴率99.44%；太子湾品种租赁住房出租率达95.17%，同比提升2.28个百分点，企业租户占比大幅提升58.86%至19.27%，客户结构进一步优化。两个品种合计实现营业收入4024.12万元，EBITDA达3162.13万元，同比增长11.21%。品种公司盈利水平显著提升两个品种公司的经营质效同步提升，林下品种毛利率达53.53%，较上年同期提升7.47个百分点；太子湾品种毛利率55.20%，保持上位运行。林下品种营业收入2336.04万元，同比增长14.28%，其中租金收入同比增长14.89%，其他运营成本同比下降51.15%，成本管控成效显著。品种公司本期营业收入（万元）同比增速本期毛利率上年同期毛利率林下品种+14.28%53.53%46.06%太子湾品种-1.85%55.20%54.48%基金运作规范有序推进报告期内基金管理人严格按照基金合同约定开展运作，通过全流程预算管控、协同运营管理机构建立标准化运营体系、深度挖掘企业客户资源等措施，保障品种运营效率持续提升。管理人已披露拟扩募购入深圳市南山区山前租赁住房品种，目前正推进全面尽职调查工作，后续待相关监管审批及持有人大会通过后即可落地，将进一步扩大基金资产规模与收益来源。行业展望凸显配置价值从行业层面看，2026年《住房租赁条例》全面落地实施，深圳作为核心产业区，南山区租赁住房要求刚性极强，截至二季度末南山区汇集式租赁住房出租率达95.7%，租金韧性突出。本基金品种周边优质保障性租赁住房供应有限，凭借高品质产品定位与契合产业人才要求的运营服务，在区域内具备显著竞争优势。各项费用支出透明可控报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，本期计提基金管理人管理费66.14万元，资产支持证券管理人管理费66.14万元，合计当期发生基金应支付的管理费576.11万元，同比增长6.15%；当期发生基金应支付的托管费6.61万元，与上年同期基本持平。费用品种2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）基金管理费合计基金托管费6.616.78运营机构管理费报告期内基金应付账款余额314.79万元，主要为应付工程款及物业管理维修费，整体交易费用支出规模较小，基金运营成本可控。本期无股票投资相关收益与交易，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。关联交易合规规模平稳报告期内基金与关联方的租赁服务收入合计22.67万元，同比大幅增长334.77%，主要得益于多家关联企业新增租赁住房要求，为品种带来稳定的企业客源。通过关联方采购商品、接受劳务总金额63.50万元，与上年同期基本持平，所有关联交易定价均遵循市场公允原则。持有人结构莫大稳定截至2026年6月末，基金总份额保持5亿份不变，持有人户数1071户，户均持有份额46.69万份，机构投资者持有份额占比99.64%，较上年末微升0.15个百分点，机构持仓占比进一步提升，显示专业投资者对基金长期价值的认可。原始权益人深圳市招商公寓发展有限公司持有1.25亿份，占总份额25%，未发生减持行为。基金管理人从业人员合计持有本基金3158份，体现内部人员对基金运作的信心。整体来看，招商基金蛇口租赁住房REIT2026年上半年运营表现超预期，出租率与租金水平保持上位，成本管控成效显著，可供分配金额稳步增长，叠加后续扩募预期，为投资者提供了现金流稳定、长期增值潜力充足的保障性租赁住房资产配置选择。点击查看公告原文>>